每日市场评论 – 美元在外汇市场领涨,股市停滞不前


XM 投资研究团队, XM 投资研究
  • 美联储浪潮激烈震荡市场,美元仍是货币之王
  • 股市陷入困境,油价谨慎关注供应风险
  • 今日仅公布次要数据,但可能至关重要

美元持续领涨

本交易周即将结束之际,由于美国通胀以惊人速度的上涨,因此再次引发市场押注于美联储将提前加息,于是提振美元在外汇市场内继续领涨。目前有关联邦公开市场委员会(FOMC)将在明年加息两次或三次的预期方面,市场出现意见分歧。

因此,下周的零售销售可能会决定整体趋势。摩根大通(J.P. Morgan Chase)的信用卡数据显示,10月份的支出表现稳健,同时,由于部分消费者可能担心商家发货延误,因此提前展开假日购物旺季,导致11月份的数据获提振至惊人高位。因此,美元可能即将迎接更多好消息。

相比之下,欧元仍面对几个风险。能源价格的飙升可能会压迫欧元区消费者,同时,德国的新冠病毒确诊人数暴涨,导致市场再次担忧该国可能采取更严格的防疫措施,进而造成经济增长再次降温,并且中国的经济放缓,对欧洲最大出口市场的需求而言也是个坏消息。

总体来说,在欧央行会否在明年小幅加息方面,这些迹象都表明市场可能会大失所望,相对的美联储第三次加息仍有定价空间,因此围绕欧元兑美元的风险也偏向下行。

股市正面临两难处境

华尔街昨日没有任何突出表现。老牌娱乐集团迪斯尼发布的流媒体订阅用户增长报告令市场失望,导致迪士尼股价大跌,进而拖累道琼斯指数,不过,巨型科技股则提振纳斯达克指数走高。标准普尔500指数夹于两者之间,在收盘时几乎没有变化。

股票市场似乎陷入了两难境地。实际收益率的创纪录低点、企业回购热潮,和全新的财政刺激措施,正与市场担忧央行削减流动性、明年盈利放缓,和中国经济增长疲软的两种矛盾情绪相互冲突。

这是一个失控的局势,同时,估值过高企业更是给整个大环境雪上加霜。市场的底线在哪里?在突破这么高的水平之后,出现回调的风险高得令市场极其不安,但任何跌势也可能被交易者视为逢低买入机会,毕竟在实际收益率如此低迷的情况下,市场内依旧没有替代股票的选项。

石油承受压力

在能源市场,油价正持续回落。市场猜测白宫可能很快采用终极手段,也就是战略石油储备(SPR),以抑制油价涨势和通货膨胀。另一个选择,则是与伊朗达成协议。

油价走软和美元走强的效应,令加元承受压力,但不得不承认,加拿大的经济实在太强大了,因此无需担忧会形成长期跌势。考虑到市场普遍定价加拿大央行明年可能有五次加息,因此几乎一致同意,加拿大央行很可能引领此次央行正常化周期

至于今日的需关注的重点,将有密歇根大学消费者信心调查,以及职位空缺与劳力离职数据(JOLTS)。一般这些都是美国的次要经济数据,但随着市场着重关注通胀预期和离职率,因此今次可能引起特别关注。美国纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)也将在GMT 17:10发言。

 

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